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透视部分上市银行中期业绩 营收有望高速增长

发布时间 2019-07-25 09:41:34 来源:中经纵横

  虽然上市银行2019年半年报披露的序幕还未拉开,但目前已有7家中小银行公布了上半年业绩快报,分别是杭州银行、宁波银行、江苏银行、长沙银行、郑州银行、成都银行和张家港农商行。整体来看,7家中小银行资产质量不断优化,其中5家银行上半年营业收入同比增速超过20%。

  8月份将迎来A股上市银行中报的密集披露期。基于对业绩快报的分析,多位业内专家表示,今年上半年,上市银行营业收入有望出现高增长,净利润增速将保持稳健,资产质量持续改善。

  净利润增速较一季度或小幅提升

  从7家中小银行的净利润增速来看,除郑州银行外,其余银行上半年归属于母公司净利润同比增长幅度都达到两位数。其中,杭州银行、宁波银行的净利润同比增长分别为20.21%和20.03%,领跑其他银行。

  从盈利能力上看,宁波银行、长沙银行净资产收益率(ROE)较高,其年化加权平均ROE分别为19.35%、16.76%。

  2019年一季度,上市银行净利润总额4446.2亿元,同比增长6.8%。其中,股份制银行和城商行净利润增速实现两位数增长,分别达到10.2%、13.6%;5家大型银行和农商行净利润增速分别为5%、9.2%。此外,上市银行ROA和ROE维持在较高水平。5家大型银行、股份制银行、城商行、农商行ROA分别为1.09%、1.01%、0.97%、0.84%;ROE分别为13.54%、13.47%、14.2%、10.41%。

  申万宏源的研究报告指出,2019年上半年,上市银行归属于母公司净利润增速较一季度继续小幅提升。一季度,上市银行业绩开门红、分化趋势上演,预计中报中小银行总体表现仍将较优。

  中泰证券首席分析师戴志锋表示,一方面,存量拨备处于较高水平,有释放利润的空间;另一方面,一季度营业收入高速增长,银行以丰补歉大幅计提拨备,拨备反哺利润空间进一步加大,预计上半年大型银行净利润增速为4.2%、股份制银行为9%,小银行为14%。

  营业收入有望保持高速增长

  《金融时报》记者统计发现,在7家披露业绩快报的中小银行中,有5家银行上半年营业收入同比增速超过20%,其中江苏银行、长沙银行、杭州银行营业收入增速较快,分别达到27.29%、26.40%、25.74%;郑州银行营业收入同比增速上升较快,较一季度上升9.54个百分点至21.25%。

  事实上,从今年一季度开始,上市银行营业收入就出现较大幅度的增长。数据显示,今年一季度,工行、农行、中行、交行等国有大行的营收增幅均在10%以上,其中交行的净经营收入同比增速达到26.28%。与此同时,招商银行、中信银行、民生银行等股份制银行的营业收入增速也保持在10%以上。

  业内专家称,受益于投资增速企稳回升和货币政策稳健,一季度,金融机构普遍加大了服务实体经济力度,信贷投放大幅度增长,推动利息收入实现较快增长,从而带动营业收入快速增长。

  有分析人士预计,随着前期货币政策、减税降费等稳增长措施发挥作用,企业贷款需求显著恢复,经济呈现企稳回升的良好态势。此外,当前银行的负债成本有所下降,部分银行利差有所上升,也将继续推动银行营业收入增长。因此,二季度,上市银行营业收入仍能保持同比高速增长。“预计大型银行营业收入增速在10%左右,股份制银行为18%,小银行在20%左右。”戴志锋表示。

  值得一提的是,在营业收入的增长中,中间业务收入将贡献不小份额。

  “我国财政政策持续发力,《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》出台,将推动基建投资上升以及地方政府债务化解,支持民营、小微企业的相关政策陆续实施,均有助于商业银行业绩改善。此外,银行理财子公司加快设立并正式运营,将推动银行综合经营发展以及中间收入增加。”中国银行国际金融研究所所长陈卫东认为。

  戴志锋也表示,由于银行在低风险偏好下对零售资产的追求进一步加大,代销业务收入有望继续高速增长,委托贷款、信托等非标资产收缩放缓,对中间业务收入也有一定支撑。此外,从金融数据交叉验证来看,二季度新增居民消费贷款保持了较高占比,预计信用卡等个人业务能延续一季度高增的趋势。因此今年上半年上市银行中间业务收入预计继续保持高速增长。

  不良生成率仍存上行压力

  从上半年的资产质量看,7家中小银行中,不良率较低的3家银行分别是宁波银行、长沙银行和杭州银行,不良率分别为0.78%、1.29%和1.38%。7家银行中有4家银行不良率较一季度有所下降,3家银行不良率环比持平,总体来看,资产质量保持稳定向好。

  放眼整个银行业,戴志锋认为,近期资产质量的压力不大。他表示,2008年至2014年,银行业存量风险已消化较多,银行通过核销、处置、计提拨备等手段处理的不良贷款额在4万亿元左右。在新增风险方面,2016年至2018年,银行刚从资产质量压力中走出来,放贷是比较谨慎的,新增贷款以按揭和大型企业为主。

  中银国际证券研报称,上市银行整体资产质量将保持稳定,考虑到半年末银行核销处置力度的加大,因此预计上市银行截至6月末的整体不良率环比一季度下行。

  不过业内专家同时表示,在宏观经济存在不确定性的背景下,2019年,银行业不良生成率仍然存在上行压力。

  “一方面,监管机构持续加大对银行体系不良贷款的披露要求,推动执行更加严格的认定标准;另一方面,近几年来,零售银行业务快速发展,个人信用卡贷款、消费贷款规模迅速上升,在带来收入增长的同时已积累了一定的信用风险压力。”陈卫东分析称。

  值得关注的是,为抵御风险,上市银行拨备计提的力度预计也将进一步加大。

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